ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है

मूल्य कार्रवाई की सीमाएं
सबसे बड़ी सीमा यह है कि यह प्रकृति में व्यक्तिपरक है और विभिन्न व्यापारियों द्वारा अलग-अलग व्याख्याओं की ओर ले जाती है, और इस प्रकार, विभिन्न निर्णय. साथ ही, पिछले आंकड़ों के आधार पर भविष्य की भविष्यवाणी करना अच्छा नहीं हो सकता है, और निर्णय नुकसानदेह साबित हो सकता है.

मूल्य कार्रवाई के पीछे तर्क

प्राइस एक्शन स्ट्रैटेजी का सरल तर्क यह है कि यदि स्टॉक की कीमत बढ़ रही है, तो इसका मतलब है कि खरीदारी की गतिविधि बढ़ रही है और विक्रेताओं की तुलना में अधिक खरीदार हैं. एक बार खरीदारी में उछाल देखने वाले स्टॉक की पहचान हो जाने के बाद, व्यापारी वास्तविक समय की जानकारी जैसे कि वॉल्यूम, बोलियां, ऑफ़र और परिमाण से संकेतों की तलाश करेगा. हालांकि, अपनी परिकल्पना की पुष्टि करने के लिए, व्यापारी अन्य सभी तकनीकी उपकरणों का उपयोग कर सकता है जैसे मूल्य बैंड, प्रवृत्ति रेखा, समर्थन, और प्रतिरोध, आदि, या इनमें से कोई भी संयोजन जो उसकी रणनीति के अनुकूल हो.

मूल्य कार्रवाई का उपयोग करके ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए व्यापारी द्वारा किए गए निर्णयों में मनोविज्ञान भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.

एक ट्रेडर आगे बढ़ने के लिए XX मूल्य का मनोवैज्ञानिक लक्ष्य निर्धारित कर सकता है और एक बार जब कीमत इस स्तर से आगे बढ़ जाती है, तो वह उस स्टॉक में एक लंबी स्थिति ले सकता है. हालांकि, एक और व्यापारी हो सकता है जो कीमत के XX स्तर तक पहुंचने के बाद एक नकारात्मक कदम की आशंका कर रहा हो, और इसलिए, वह उस बिंदु पर अपनी स्थिति को छोटा कर सकता है. इसलिए, प्रत्येक व्यापारी की एक ही स्थिति की एक अलग व्याख्या होगी यदि वह मूल्य कार्रवाई रणनीति का पालन कर रहा है.

यह क्या दर्शाता है?

व्यापारी पैटर्न या संकेतों की पहचान करने के लिए मूल्य कार्रवाई को देखते हैं, जो यह संकेत दे सकते हैं कि कोई विशेष स्टॉक निकट से मध्यम अवधि में कैसे व्यवहार करेगा. वे कभी-कभी मूल्य कार्रवाई का उपयोग करके अपने प्रवेश और निकास स्तरों की पुष्टि भी करते हैं. यह ध्यान दिया जा सकता है कि मूविंग एवरेज और ऑसिलेटर्स जैसे उपकरण मूल्य कार्रवाई का परिणाम हैं, जिन्हें पैटर्न निर्धारित करने के लिए आगे पेश किया जा सकता है.

कोई विशिष्ट रणनीति नहीं है, जो सभी स्थितियों में अच्छी तरह से काम करती है. शेयर ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है बाजार में कोई "एक आकार सभी फिट बैठता है" परिदृश्य नहीं है क्योंकि बाजार कभी भी एक निश्चित पैटर्न का पालन नहीं करता है और एक ही स्क्रिप में प्रत्येक व्यापार को एक अद्वितीय तरीके से माना जाता है. कई व्यापारी एक लाभदायक व्यापार की पहचान करने और अपने जोखिम को कम करने के लिए इसके अच्छे पहलुओं, यानी मूल्य कार्रवाई और तकनीकी विश्लेषण को जोड़ते हैं.

प्राइस एक्शन ट्रेडिंग रणनीतियाँ

व्यापारियों के पास मूल्य कार्रवाई रणनीतियों का एक विकल्प होता है, जिसे वे व्यापार करते समय सीख सकते हैं और लागू कर सकते हैं. यहां कुछ व्यापक रूप से उपयोग की जाने वाली रणनीतियों के कुछ उदाहरण दिए गए हैं:

हथौड़ा
एक हथौड़ा एक प्रकार की मोमबत्ती है, जो 'हथौड़ा' के आकार में इस तथ्य के कारण है कि खुले, करीब और ऊंचे एक दूसरे के बहुत करीब हैं, लेकिन निचला एक लंबा रास्ता है, जिससे हैंडल के रूप में माना जाता है. हथौड़े का बनना प्रचलित प्रवृत्ति के उलट होने का संकेत है.

हरामी
हरामी पैटर्न एक प्रवृत्ति के परिवर्तन का प्रतीक है और शुरुआती कीमतों में इसी गिरावट या बंद कीमतों में इसी वृद्धि के साथ नीचे की प्रवृत्ति के साथ एक ऊपर की ओर प्रवृत्ति का प्रतीक है. इसके बगल में एक छोटी मोमबत्ती होती है जिसकी कीमत प्रवृत्ति की विपरीत दिशा में बढ़ रही है.

याद रखने योग्य बातें

मूल्य कार्रवाई रणनीति भविष्य के आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए एक अंतर्निहित सुरक्षा के मूल्य आंदोलनों का उपयोग करती है.

यह व्यापारियों को संभावित उभरते रुझानों की पहचान करने में सक्षम बनाता है. चूंकि मूल्य कार्रवाई वास्तविक कीमत पर केंद्रित है; यह तकनीकी विश्लेषण से अलग है जो चलती औसत का उपयोग करता है.

व्यापारी की दूरदृष्टि भावना मूल्य कार्रवाई में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, जबकि तकनीकी विश्लेषण व्यापारिक दुनिया में कुछ आदेश खोजने का प्रयास करता है, जो अन्यथा काफी बेतरतीब है. मूल्य कार्रवाई काफी व्यक्तिपरक है और इसके परिणामस्वरूप विभिन्न व्यापारियों द्वारा एक ही स्थिति की अलग-अलग व्याख्याएं हो सकती हैं.

कीमत के उतार-चढ़ाव के अध्ययन और व्याख्या के आधार पर एक व्यापार प्रणाली का निर्माण करना एक अच्छा अभ्यास है. और अगर इसे अन्य तकनीकी उपकरणों, जैसे कि आंकड़े या संकेतक के साथ जोड़ा जाता है, तो यह व्यापारिक यात्रा को और अधिक लाभदायक बनाने के लिए एक शक्तिशाली हथियार बन सकता है.

लेवरेज और पे-ऑफ (Leverage & Payoff)

पिछले अध्याय में TCS के उदाहरण से हमने सीखा कि फ्यूचर ट्रेडिंग कैसे काम करती है। उस उदाहरण में हमने इस उम्मीद पर TCS के शेयर खरीदे थे कि आगे जा कर उनकी कीमत बढ़ेगी। लेकिन कॉन्ट्रैक्ट करने के अगले ही दिन हमने मुनाफे के लिए उस पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ कर दिया था।

वहां पर हमने एक सवाल भी पूछा था। सवाल यह था कि मैंने फ्यूचर्स में वह सौदा करने का फैसला क्यों किया और ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है TCS का शेयर स्पॉट बाजार में क्यों नहीं खरीदा?

आपको पता ही है कि फ्यूचर ट्रेड करते समय हम एक शेयर के लिए एक निश्चित समय के लिए एग्रीमेंट करते हैं। अगर उस समय अवधि में आपकी राय सही नहीं निकली और शेयर की कीमत उल्टी दिशा में चली गई तो आपको नुकसान उठाना पड़ सकता है जबकि स्पॉट बाजार में आप सीधे शेयर खरीदकर उसको अपने डीमैट अकाउंट में रख सकते हैं। वहां पर समय की कोई सीमा नहीं होती और ना ही किसी एग्रीमेंट को पूरा करने का कोई दबाव होता है। तो फिर स्पॉट बाजार के बजाय फ्यूचर बाजार में शेयर क्यों खरीदा जाए?

4.2- लेवरेज क्या है?

हम अपनी जिंदगी के बहुत सारे हिस्सों में लेवरेज का इस्तेमाल करते हैं लेकिन उस समय हम यह नहीं जानते कि यह लेवरेज है। खासकर जब इसे आंकड़ों के नजरिए से नहीं देखा जाए तो इसे समझना थोड़ा मुश्किल भी होता है।

इसे एक उदाहरण से समझते हैं। मेरा एक दोस्त रियल स्टेट का कारोबार करता है। फ्लैट, बिल्डिंग और ऐसी तमाम ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है चीजें खरीदता है, कुछ समय उन्हें अपने पास रखता है और बाद में मुनाफे पर बेच देता है।

पिछले दिनों यानी नवंबर 2013 में उसने एक फ्लैट खरीदा। यह फ्लैट उसने बेंगलुरु के एक मशहूर बिल्डर – प्रेस्टीज बिल्डर ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है से खरीदा। प्रेस्टीज बिल्डर ने दक्षिण बेंगलुरू के एक हिस्से में एक लग्जरी अपार्टमेंट बनाने का ऐलान किया था। यह फ्लैट इसी में 9वें फ्लोर पर था। दो बेडरूम के इस फ्लैट की कीमत थी 10 , 000 ,000 रुपए। इस प्रोजेक्ट की बस अभी घोषणा ही हुई थी। इसे 2018 में पूरा होना था। इस पर कोई काम भी नहीं शुरू हुआ था। इसलिए खरीदार को सिर्फ 10% बुकिंग अमाउंट देना था बाकी 90% पैसा काम शुरू होने के बाद दिया जाना था।

Intraday Trading Vs Delivery Trading: जानें इंट्राडे तथा डिलीवरी ट्रेडिंग में क्या अंतर है

शेयर ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है मार्केट में निवेश करना वर्तमान दौर में बेहद आसान बनता जा रहा है, लेकिन यहाँ निवेश करने के एक से अधिक विकल्प उपलब्ध हैं, जिनके बारे में एक निवेशक के तौर पर आपके लिए जानना आवश्यक है। उदाहरण के लिए कुछ शेयर मार्केट ट्रेडिंग अल्पकालिक अवधि के लिए होती हैं, जबकि कुछ ट्रेडिंग लंबी अवधि के निवेश के रूप में की जाती हैं।

हालाँकि शेयर बाज़ार में निवेश के कुछ अन्य तरीके भी हैं जैसे फ्यूचर एवं ऑप्शन में निवेश आदि, किन्तु आज इस लेख में हम मुख्यतः अवधि के आधार पर शेयर मार्केट में करी जाने वाली ट्रेडिंग के विषय में समझेंगे। इस प्रकार शेयर बाजार में दो तरीके से ट्रेडिंग करी जा सकती हैं, जिन्हें हम इंट्राडे ट्रेडिंग या डिलीवरी आधारित ट्रेडिंग (Intraday Trading Vs Delivery Trading) के रूप में जानते हैं।

इंट्राडे ट्रेडिंग (Intraday Trading) क्या है?

जब कोई ट्रेडर या निवेशक एक ही ट्रेडिंग दिन के भीतर शेयरों की खरीद और बिक्री करता है, तो इसे इंट्राडे ट्रेडिंग (Intraday Trading) कहा जाता है। इस प्रकार की ट्रेडिंग में शेयरों को कम समय में लाभ कमाने के उद्देश्य से खरीदा जाता है, लंबी अवधि के निवेश के रूप में नहीं।

इंट्राडे ट्रेडिंग में किसी ट्रेडिंग दिन में शेयर की कीमत में हुए परिवर्तन के आधार पर ट्रेडर लाभ अर्जित करते हैं, गौरतलब है कि, डिलीवरी ट्रेडिंग के विपरीत यहाँ कोई ट्रेडर किसी शेयर को पहले बेचकर बाद में खरीद भी सकते हैं। ऐसा उस स्थिति में किया जाता है, जब ट्रेडर को किसी शेयर की कीमतों में गिरावट का अंदेशा होता है, ऐसे में ट्रेडर दिन की शुरुआत में शेयर बेच देते हैं तथा दिन के मध्य या अंत में ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है जब शेयर के दाम गिर जाएं तो उसे खरीद लेते हैं।

ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है

एक कॉल दो पहलुओं को इंगित कर सकता है - एक यह एक विकल्प अनुबंध के रूप में कार्य करता है, और दूसरा, यह कॉल नीलामी के रूप में कार्य कर सकता है। कॉल ऑक्शन को एक विशिष्ट ट्रेडिंग पद्धति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिसका उपयोग किया जा सकता हैअनकदी समग्र सुरक्षा कीमतों का निर्धारण करने के लिए बाजार।

एकॉल करने का विकल्पदूसरी ओर, एक अधिकार है न कि एककर्तव्य. एक कॉल विकल्प खरीदार को कुछ खरीदने की अनुमति देने के लिए जाना जाता हैआधारभूत एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक निश्चित स्ट्राइक मूल्य पर साधन।

कॉल की मूल बातें समझना

कॉल अर्थ के अनुसार, कॉल ऑक्शन को कॉल . भी कहा जाता हैमंडी. कॉल ऑक्शन को सिक्योरिटीज एक्सचेंजों पर एक प्रकार के ट्रेडिंग मैकेनिज्म के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। यहां, कीमतों को एक विशेष समय और अवधि के दौरान ट्रेडिंग की मदद से निर्धारित किया जाता है। एक कॉल विकल्प को एक व्युत्पन्न उत्पाद के रूप में माना जा सकता है जिसे कुछ औपचारिक एक्सचेंज या ओवर-द-काउंटर मार्केटप्लेस पर ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है कारोबार किया जा सकता है।

कॉल अर्थ के अनुसार, 'कॉल' शब्द का उपयोग उधारदाताओं द्वारा भी किया जा सकता है, जब वे कुछ सुरक्षित ऋण के पूर्ण पुनर्भुगतान की मांग कर रहे हों।

कॉल करने का विकल्प

जहां तक कॉल विकल्प का संबंध है, दिए गए परिदृश्य में अंतर्निहित साधन एक बांड, स्टॉक, कमोडिटी, विदेशी मुद्रा, या कोई अन्य साधन हो सकता है जिसका कारोबार किया जा सकता है। विशिष्ट अवधि के भीतर विशेष स्ट्राइक मूल्य पर प्रतिभूतियों के अंतर्निहित उपकरणों को खरीदने के लिए कॉल मालिक को अधिकार प्राप्त होता है, लेकिन उसका दायित्व नहीं। विकल्प के विक्रेता को "लेखक" के रूप में जाना जाता है। एक विक्रेता से उम्मीद की जाती है कि वह दिए गए अनुबंध को पूरा करते हुए पूरा करेगाबुनियादी संपत्ति यदि विकल्प का प्रयोग किया गया है।

जब दिए गए कॉल पर स्ट्राइक मूल्य दिए गए व्यायाम तिथि पर बाजार मूल्य से कम हो जाता है, तो विकल्प धारक कम स्ट्राइक मूल्य पर उपकरणों को खरीदने के लिए संबंधित कॉल विकल्प का उपयोग कर सकता है। यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य ट्रेडिंग में समय सीमा और उसकी भूमिका क्या है की तुलना में कम हो जाता है, तो कॉल को अप्रयुक्त और अर्थहीन समाप्त होने के लिए जाना जाता है।

कॉल नीलामी

कॉल नीलामी के एक विशिष्ट परिदृश्य में, एक्सचेंज को एक विशेष समय सीमा निर्धारित करने के लिए जाना जाता है जो कुछ स्टॉक के व्यापार के लिए एकदम सही है। स्टॉक की सीमित उपलब्धता के प्रावधान के साथ छोटे पैमाने के एक्सचेंजों पर नीलामी बहुत आम है। शेयरों के खरीदारों से उच्चतम स्वीकार्य मूल्य निर्धारित करने की उम्मीद की जाती है। साथ ही, विक्रेताओं से संबंधित न्यूनतम स्वीकार्य मूल्य निर्धारित करने की अपेक्षा की जाती है।

इच्छुक सभी व्यापारी एक ही समय पर उपस्थित रहें। इसकी समाप्ति पर, अगली कॉल आने तक सुरक्षा अतरल हो जाती है। सरकार कभी-कभी कॉल नीलामियों की भूमिका निभाने के लिए जानी जाती है जब वह बेचती हैबांड, बिल और ट्रेजरी नोट्स।